2008년 금융위기 때 투자은행들의 투기 행위로 경제위기가 왔고 그로 인해 고통받았던 피해자들의 인간 드라마가 이런 소통을 통해 공유된다. 게임스톱 사태는 많은 사람들의 시스템 1을 촉발시킨 훌륭한 사례다. 사람들이 엄청난 규모의 돈, 심지어 전 재산의 운명이 걸려 있는 일들을 즉각적이고 빠르게 결정하는 경우가 실제로 꽤 있다. fx거래소 교수는 대형 은행의 최고투자책임자조차 수천만 달러 규모의 투자를 ‘육감적’으로 결정하는 사례가 있다며 다음과 같이 주장한다. 오는 27일까지 이어지는 중국 춘절 연휴 기간 인구 이동이 코로나19 확산세에 어떤 영향을 끼칠지도 주목해야 할 변수로 거론된다. 유안타증권 강대석 연구원은 “중국 춘절을 계기로 농촌지역으로 코로나19가 급격히 확산될 우려가 있다”며 관련 종목 변동성 확대 가능성을 언급했다.
김∙장 법률사무소는 장애인 및 비장애인 누구나 편리하게 웹서비스를 이용하실 수 있도록 웹접근성 준수 및 개선을 위하여 노력하고 있습니다. 지난달에는 김모 조광ILI 대표가 코스닥 상장사 다수를 무자본 M&A(인수합병)하는 과정에서 허위, 과장 공시로 주가를 부풀린 혐의로 구속됐다. 이 과정에서 인수한 기업의 회삿돈을 빼돌린 혐의(횡령 및 배임)도 받는다.
거래량은 주가에 관한 다양한 의견들이 시장에 존재하기 때문에 나타나는 것이다. 한 실증연구에 따르면 교육이나 소득수준을 통제한 조사로 봐도, 교회에 다니는 등 이웃들과 소통이 활발한 사람일수록 그렇지 않은 사람보다 주식투자를 할 가능성이 4%포인트 높았다. 특히 조사 대상을 교육과 소득수준이 높은 백인으로 한정할 경우 사교적인 사람의 참여 가능성은 그렇지 않은 사람보다 8%포인트나 더 높았다. 웹이나 앱 기반 거래로 대표되는 정보기술의 발전은 사교적인 사람이 주식시장에 참여하도록 더욱 독려하는 효과를 가져온다. 논문의 저자들은 여기에 ‘사교승수 효과’라는 멋진 이름을 붙여주었다. 윤석열 정부는 MSCI 선진국 편입에 필요한 금융 당국 차원의 자본시장 개편 마련에 일찌감치 착수했다.
두바이 주식시황이 아부다비(주가 50% 하락)에 비해 좋지 않은 실적을 보여 왔던 데에는 두 가지 주요한 이유가 있다고 봄. 2009년 9월 FTSE선진지수에 편입되면서 우리의 주식시장은 선진시장 반열에 올라섰다. 신뢰도가 높아지면 외국투자자들의 자금수급에 좋은 영향을 미치기 때문에 우리의 주식시장으로서는 좋은 소식이었다. 우리나라의 주식시장이 유통과 발행 양쪽에서 현대적인 의미를 갖게 된 것은 1972년 12월 「기업공개촉진법」이 제정된 이후였다. 1981년 3월 증권협회가 주도 하에 증권전산업무개발위원회가 출범하면서 주식 전산화 단계에 진입하였다.
시가는 거래가 시작되는 9시에 최초로 체결된 거래 가격을 말하고, 종가는 장이 마감하는 3시 30분에 마지막으로 체결된 가격을 말합니다. K-OTC(Korea Over-The-Counter)은 금융투자협회가 운영하는 비상장기업 주식 거래시장입니다. 거래를 원해 등록절차를 마친 요건 충족 등록기업의 주식과, 등록을 하지 않았지만 사업보고서를 공시하는 업체 등 중에서 금융투자협회가 지정한 기업들의 주식을 거래하는 장외시장입니다. 씨티그룹의 로버트 버클랜드 전략가 역시 20일 메모에서 이미 MSCI 지수가 목표범위 상단에서 거래되고 있기 때문에 더 높이 쫓지 않을 거라고 밝혔는데요. 2023년 들어 꽤 높은 수익률을 올린 역발상 거래, 즉 지난해 많이 오른 주식(석유주)을 팔고 많이 떨어진 주식(기술주)를 사는 거래가 곧 사라질 거라고 봤습니다.
이런 자산은 다른 비교대상 자산들보다 좋은 가치를 제공하기 때문에 다른 투자자들이 이 자산의 가격을 올릴 가능성이 높다. 주식의 가격이 그 기업의 기본가치보다 낮을 때 이를 가치주로 본다. 예를 들어, 어떤 기업의 장부를 꼼꼼히 분석한 후 그 기업의 적정가치를 주당 20달러로 판단했는데, 시장에서 거래되는 주가가 15달러라면, 그 주식은 가치주라 할 수 있다. 신협공제의 유가증권 자산 포트폴리오 변화는 기준금리 상승과 주식시장 불황 등 현재의 금융시장 흐름 때문으로 보인다.
ETF 보유비중이 클수록 개별종목 단위의 시차 종속성이 감소하고 시장과 연계된 수익률 변동성이 증가한다. 한편 단순 수익률 표준편차를 종속변수로 사용할 경우 통계적으로도 유의한 결과가 도출되지 않는다. 변동성과 고유변동성의 횡단면 상관계수의 평균은 0.98로 매우 높기 때문이다. 기본적으로 포트폴리오 단위의 거래 및 정보 반영을 촉진하는 ETF의 특성상 개별종목의 고유변동성에 미치는 영향은 유의미하지 않을 것으로 생각된다. 은 ETF가 시차 종속성에 미치는 영향을 분석하기 위해 식(4.2)의 패널 회귀분석을 시행한 결과이다. 종속변수가 개별종목의 1차 시차 종속성인 경우(모형과 ), ETF 보유비중이 클수록 시차 종속성이 감소하는 것으로 나타난다.
ETF, 지수선물 등 지수 추종 상품의 증가와 이와 관련된 차익거래 등 단기 거래의 증가는 시장 수익률의 시차 종속성을 감소시키는 것으로 알려져 있다(Baltussen et al., 2019). 우리나라의 경우에도 에 나타나는 바와 같이, KOSPI지수와 KOSDAQ지수 수익률의 시차 종속성(1차 자기상관계수(AR)의 5년 이동평균)이 분석 기간인 2017년 이후 감소하는 추세가 나타난다. 또한 추가적인 분석 결과 개별종목 단위의 시차 종속성 역시 금융위기 이후 꾸준히 감소하였다.